La diversificazione dei metodi di finanziamento consente a mutuatari (privati ​​o aziende) e istituti di credito (anche privati ​​o imprese) di scegliere lo strumento più adatto alle loro esigenze. Tra questa gamma di strumenti finanziari, c'è l'emissione obbligazionaria . Meno noto delle azioni o dei prestiti convenzionali tra privati, il legame ha alcuni dettagli che può essere interessante sapere per ottimizzare la gestione delle sue attività finanziarie.

Prestito obbligazionario: che cos'è?

Il prestito obbligazionario segue la logica generale del prestito: è un debito, "un obbligo", che il debitore deve rimborsare al creditore.

Qualsiasi società (comprese quelle pubbliche) può emettere obbligazioni. La maggior parte delle aziende si finanzia attraverso le banche, ma questo metodo di finanziamento sta gradualmente guadagnando terreno grazie alla sua flessibilità.

L'emissione obbligazionaria ha specificità:

  • ha interessi di prestito e termini di rimborso che possono essere liberamente definiti nel contratto corrispondente
  • è trasferibile, ovvero l'obbligo di debito può essere rivenduto.

Vale a dire : lo stato, come persona pubblica, ha anche bisogno di risorse finanziarie per finanziare la spesa pubblica e può ricorrere al prestito obbligazionario.

Quale remunerazione?

Prima di tutto, dovresti sapere che l'emissione di obbligazioni si riferisce all'emissione di titoli di debito negoziabili. Ciò significa che il valore dei titoli cambierà nel tempo, il che consentirà ai suoi possessori di trarre vantaggio da tali variazioni per beneficiare delle plusvalenze.

Inoltre, in base al contratto di prestito obbligazionario, le parti determineranno un tasso di interesse di rimborso che può essere fisso o variabile. I tassi di interesse sono generalmente interessanti, un modo per le imprese di catturare nuovi investitori.

Il rendimento dell'investimento dipenderà quindi da questo tasso, dalla variazione del valore del titolo e dal periodo di rimborso definito (rimborso dell'ammenda o rimborso da parte delle rendite) tra il mutuatario e il prestatore.

Ad esempio, le variabili saranno le seguenti: un investitore acquisisce X coupon a X euro coupon, pagato X% con una scadenza di X (data). Sono tutti questi elementi che determineranno la redditività dell'investimento.

Quali sono i vantaggi?

Diversifica i tuoi investimenti / finanziamenti

Per il mutuatario, il primo vantaggio è quello di consentire una diversificazione delle sue fonti di finanziamento e quindi una maggiore capacità di finanziamento.

Pertanto, una società che richiederebbe un rapido flusso di cassa ma che i tassi di credito o i termini di rimborso proposti dal mercato bancario dissuaso potrebbero scegliere di emettere obbligazioni. Per lei, questo è un modo più diretto di finanziamento, stiamo parlando di "disintermediazione".

Per quanto riguarda l'investitore, il prestatore, la logica è la stessa: i prestiti sul mercato obbligazionario gli consentono di ottimizzare i suoi investimenti finanziari diversificando i suoi investimenti. Come ogni prestito, è remunerato da un tasso di interesse, che consente di beneficiare di reddito fisso e prevedibile.

Approfitta di termini di rimborso flessibili

Il secondo vantaggio è la flessibilità di questo metodo di finanziamento, le condizioni per il suo rimborso sono liberamente definite in modo contrattuale. Il contratto che formalizza il prestito obbligazionario può anche prevedere la possibilità di trasformare le obbligazioni in azioni (il prestatore può quindi acquisire lo status di partner all'interno della struttura del prestito).

Infine, il fatto che l'obbligazione costituisca un'obbligazione di debito trasferibile non fa che confermare la flessibilità dell'emissione dell'obbligazione. Pertanto, l'investitore può assegnare una o più obbligazioni per rimborsare i debiti da lui stesso sostenuti.

Quali sono i rischi?

Come tutti i prestiti, il prestito obbligazionario presenta un rischio per il creditore: quello di non essere rimborsato. Questo è un investimento non garantito, il capitale non è garantito, soprattutto se non è ben investito.

L'emissione di obbligazioni pubbliche non è influenzata da questa difficoltà, ma una società che ha emesso obbligazioni potrebbe avere problemi economici che non le consentono più di pagare rate e interessi.

Vale a dire: in caso di fallimento della società, i prestatori di obbligazioni vengono rimborsati davanti agli azionisti.

Passaggi e suggerimenti

Se si desidera investire nel mercato obbligazionario, è consigliabile iniziare con un investimento in un fondo che raccoglie obbligazioni diversificate (offerte da banche, PEE, ecc.). Ciò aiuta a diluire o eliminare il rischio di rimborso e a familiarizzare con questo strumento finanziario.

La stabilità finanziaria delle società sarà il principale fattore di redditività dell'investimento in obbligazioni. Pertanto, gli investitori devono essere cauti e investire in titoli che mirano a sostenere una strategia di crescita e innovazione, e non su obbligazioni che costituiscono una risorsa finanziaria essenziale per la sopravvivenza della società emittente (ciò significherebbe che la sua la salute è fragile e il minimo incidente comporterebbe una perdita finanziaria per l'investitore).

Si consiglia vivamente di informarsi con esperti (banche, consulenti di gestione patrimoniale, ecc.) Per evitare investimenti troppo incerti. I professionisti aiuteranno l'investitore nei suoi progetti aiutando ad esempio a leggere i bilanci della società emittente.

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Finanza